Ключевые тезисы эксперта из материала:
- Отрасль больше не гарантирует одобрение
По словам Алексея Борисова, внутри любой отрасли критически важны долговая нагрузка конкретной компании, запас ликвидности и надежность контрагентов. Отраслевая принадлежность лишь помогает определить фокус внимания при анализе, но сама по себе не дает ответа о реальной платежеспособности заемщика.
- Денежный поток важнее залога
Для банка главный вопрос — насколько уверенно компания может обслуживать долг. Прибыль в отчетности важна, но необходимо четко понимать, когда именно предприятие получает деньги от покупателей и хватает ли этих поступлений на плановые платежи. Даже самый хороший залог не заменяет устойчивого денежного потока.
- Высокая ставка имеет отложенное действие
Высокая стоимость кредита действует на бизнес постепенно. Какое-то время компания покрывает платежи из накопленных резервов, но этот запас не бесконечен. Поэтому даже стабилизация ключевой ставки не приносит немедленного облегчения.
- Рефинансирование вытесняет инвестиции
Быстрого роста инвестиционного кредитования не ожидается, так как новые проекты должны окупаться с учетом текущей высокой стоимости денег. Чаще всего компании берут займы на оборотные средства (в том числе из-за задержек оплат от покупателей) или на рефинансирование старых долгов. Это не создает нового денежного потока, а лишь откладывает решение проблем.
Что делать бизнесу?
Готовиться к диалогу с банками заранее: пересматривать финансовые модели, делать упор на управление оборотным капиталом и документально подтверждать реалистичность бизнес-планов на ближайшие годы.
