Экономика созрела для второй волны кризиса

Снижение кредитного рейтинга Соединенным Штатам взволновало инвесторов. Мировые биржи заштормило, валюты ослабели...

Правда, в последние дни ситуация более-менее стабилизировалась. Лихорадка уже позади или все только начинается? Об этом на радио «Комсомольская правда» рассказал доктор экономических наук, директор департамента стратегического анализа компании ФБК Игорь Николаев.

ТОЛЬКО ДАЙ ПОВОД

- Игорь Алексеевич, уместно ли сейчас говорить о второй волне кризиса?

- Не торопитесь. Нынешние проблемы - это еще не вторая волна. Но я считаю, что она может накрыть мировую экономику еще до конца нынешнего года.

- Почему? Аналитики говорят, что инвесторы - люди пугливые. Но скоро нервишки подлечат, и жизнь снова наладится...

- А в сентябре 2008 года у нас тоже была «просто» паника на бирже? Вообще-то паника должна внушать серьезные опасения. Это свидетельствует, что экономика в состоянии крайней неопределенности, чутко реагирует на любые новости.

Паника возникла оттого, что экономика еще не вышла из кризиса 2008 - 2009 годов, а тут вдобавок снижение кредитного рейтинга США.

- Проблем сейчас хватает не только там, но и в Евросоюзе...

- К полноценному кризису мировую экономику может развернуть дефолт одной из европейских стран. Кандидатов на банкротство там хватает.

- Но ведь статистика показывает, что после 2009 года у нас не только биржевые индексы росли, но и реальная экономика развивалась, кредитование.

- Надо судить не по формальным показателям, а по тому, исчезли ли предпосылки для кризиса, которые к нему привели в 2008 году. Я считаю, что все осталось по-прежнему. Основные мировые державы развивают спекулятивную модель экономики. Отягощенная долговыми проблемами в США и в Европе, она неизбежно приводит к сваливанию экономики в кризис.

Напомню, в сентябре 2008 года событием, которое развернуло мировую экономику к кризису, стало крушение банка Lehman Brothers. Снижение рейтинга США компанией Standard&Poor’s не тянет на событие, которое может вызвать вторую волну кризиса. На экономику США существенного влияния это не окажет. Но это дело десятое. Как у Земфиры в известной песне - «девочка созрела». Так вот и экономика сегодня созрела для кризиса. Инвесторы готовы к кризису, боятся его. В таком состоянии экономика только ждет повода, чтобы обвалиться. Фатальности, конечно, нет. Но мне трудно представить, что можно будет избежать нового обвала.

КТО НА СЛАБЕНЬКОГО?

- Курс рубля и биржевые индексы в России просели. Почему проблемы в США, а мы - среди главных потерпевших?

- Если рубль падает к таким проблемным валютам, как доллар и евро, то наша валюта и экономика более слабые. Сырьевая модель экономики в России сохранилась. Курс рубля в первую очередь зависит от цен на нефть.

- Что будет собой представлять новый кризис?

- Мы уже все видели в 2008 - 2009 годах. Сначала валятся биржи, цены на сырьевые товары. Проседают курсы национальных, так называемых товарных валют. Затем кризис перекидывается на реальную экономику. Бизнесменам не до инвестиций - придерживают капитал. Какое расширение производства, если завтра нечем будет платить людям зарплату?! Я помню, в сентябре 2008 года рост промышленного производства в России составил более 6%. Официальные лица заговорили, что кризис только на биржах, а заводы и фабрики развиваются. А что случилось в ноябре? Мощнейшее падение производства. Скорее всего, вторая волна кризиса будет такой же.

- Если мы все знаем, значит, можем к этому подготовиться?

- По-моему, пить боржоми поздновато. Сейчас Россия даже в несколько худшем положении, чем в 2008 году.

- Потому что Стабфонд сейчас поменьше?

- Это во-первых. В начале 2009 года в Резервном фонде хранилось 4,9 триллиона рублей. Для понимания масштаба: это почти половина федерального бюджета. С тех пор Резервный фонд уменьшился в 6,5 раза - до 750 миллиардов рублей. Во-вторых, мы взяли на себя завышенные социальные обязательства и оказались единственной страной в мире, которая в кризис наращивает социальные расходы.

- Но логика властей понятна: поддержать пенсионеров и бюджетников. Зарплаты и пенсии у них даже сейчас не так уж и велики.

- Будь моя воля, я бы пенсии, зарплаты и пособия в разы повысил. Но существует экономическая реальность. Можно увеличить социальные расходы, а потом чесать затылок - как будем выбираться из этой ловушки? А если кризис? Кстати, то, что власти «маханули» с соцрасходами, доказывается легко: недаром же резко повысили суммарную ставку социальных страховых платежей с 26 до 34%.

КРИВАЯ, НЕДОРАЗВИТАЯ

- Как же нам снизить зависимость от мировых катаклизмов?

- Нужно отойти от спекулятивной модели экономики.

- Закрыть биржи?

- Нет, конечно, не так кардинально. Спекулятивная модель экономики подразумевает, что вложения в акции, недвижимость и сырье становятся превалирующими. Это спекулятивные инвестиции: сегодня купил - завтра продал. Прибыль есть, хотя ничего не произведено. Другие вложения - в основной капитал, в развитие производства. Данные Росстата показывают, что в 2007 году спекулятивный капитал в России превышал объем реальных инвестиций в 3,6 раза. В 2008 году соотношение выросло до 3,9 раза. Статистика за первый квартал 2011 года еще хуже: объем финансовых вложений у нас в стране больше инвестиций в основной капитал в 12,3 раза. Борясь с кризисом, заливая экономику деньгами, мы только укрепили спекулятивную модель экономики. На Западе только что придумали забавное наименование для такой экономики - «экономика ботокса» (т. е. как в косметологии: закачивая одноименное вещество под кожу, разглаживают морщины, но организм продолжает стареть).

- Как перенаправить потоки денег с бирж на заводы и фабрики?

- Развитие реальной экономики должно быть выгоднее, чем биржевые спекуляции. Некоторые примеры мы видели во время нынешнего кризиса. Например, в Китае банки перестали платить комиссионные агентам за привлечение клиентов по ипотечному кредитованию. В Бразилии ввели двухпроцентный налог для иностранцев на покупку облигаций. Но самое мощное предложение обсуждалось в Великобритании. Речь шла о налоге Тобина (известный экономист, нобелевский лауреат). Это налог на спекулятивные финансовые операции. Германия поддержала проект, США были против, а в России в это время обсуждалось создание международного финансового центра, и введение налога на финансовые операции этой идее противоречило бы.

Я не вкладываю негативного смысла в слова «капитализм» или «спекулянт». Но экономику необходимо регулировать. Сейчас российская экономика, конечно, рыночная, но она кривая, косая и недоразвитая.

- Как населению сохранить сбережения?

- Если есть кредиты, то постарайтесь расплатиться. Планировали покупки? Покупайте! Но штурмовать обменники не советую - на конвертации можно потерять приличные деньги. Тем более что в преддверии президентских выборов власти резкого падения рубля не допустят.

(Опубликовано в «Комсомольской правде»)